如何参与黄金市场-黄金投资标的可行方案

本篇是金融人才小组关于黄金市场专题的第二篇,

主要介绍一些适合机构或个人能够比较便利的参与黄金市场,同时跟踪黄金价格比较紧密的场内投资交易标的

金融人才小组黄金专题第一篇:各国央行黄金储备情况可参考

本文并不构成具体的投资建议,仅供参考和交流之用

投资有风险,入市需谨慎

黄金参考价格

在全球的资本市场中,黄金的参考价格主要有两个,

A.一个是COMEX黄金(GC.CMX)

来源: https : //www.nasdaq.com/

B.还有一个是伦敦金现货(SPTAUUSDOZ.IDC)

当然还有一些定价权没有那么显着的上海金交所的SHFE黄金等。

投资黄金的方式有很多种,除了最简单直接的买入实物黄金外,

资本市场提供黄金ETF,杠杆以及反向杠杆黄金ETF,生产黄金以及冶炼黄金等相关公司的股票,黄金期货,黄金收益等,

这里着重介绍一下对于普通个人和机构投资者比较容易可行的投资黄金的方式。

黄金ETF(Exchange Traded Funds

直接买入实物黄金并不是一件很方便的事情,因为需要储存还需要考虑安保以及购买保险等因素,所以资本市场中的黄金ETF受到了不少投资人的青睐。

1、全球最大的黄金 ETF 是 SPDR Gold Trust 的 GLD,目前其黄金持仓量达到了 1257.73 吨,它每一份是十分之一盎司的黄金,所以单价较高,(2000 美元一盎司的话他家就是 200 美元的现价),而且他家的综合费率也比较贵,达到了年化0.4%。因此大型机构比如养老基金,企业年金,共同基金等为其主要投资者。

2、全球第二大的为 iShares 的 IAU,每一份所代表的是百分之一盎司的黄金,所以单价比较亲民(2000 美元一盎司的话就是 20 美元一份的现价),综合费率也比较亲民,为年化0.2%。最近几年为了对抗低费率的竞争者,SPDR还推出了GLDM, 综合费率仅为0.18%,但是需要注意的是GLDM的黄金是存储在伦敦的工商银行的金库中的,并且每年也基本只会审计一次,因此战友们要考虑一下风险。

3、还有一些其他的规模较小综合费率较低的还有 PHYS, BAR, AAAU 等,这里就不一一介绍了。 

二 黄金相关的股票 

有些投资人有着更大的风险偏好以及多元的投资理念,那么黄金上下游相关的一些公司的股票也是可以考虑的投资标的,比较著名的黄金相关企业有哈莫尼黄金(HMY.N),巴里克黄金 (GOLD.N),伊格尔矿业(AEM.N)等。

需要注意的是黄金相关的公司的股票并不一定能比较有效地跟踪黄金价格的变动,同时还需要注意不同的公司在企业治理,财务状况等方面的差异性。

三 杠杆类的金融衍生品

当前面两个比较主流的投资方式依旧不能够满足激进型的投资者(C5)时,那么带有杠杆的衍生品就是不错的选择了。

合格/专业投资者以及对冲基金等机构有时会采用激进的投资策略来撬动更大的收益,

此时,杠杆类的 ETF 就是首先被考虑的一种方案

例如市场上有德银的DGP,ProShares的UGL,VelocityShares的UGLDF等这些双倍看多以及三倍看多的产品,

当然,也会有双倍看空以及三倍看空的产品,这里就不列举了因为战友们应该也知道不会去加杠杆看空。

更大杠杆的方式还有直接去炒黄金期货的合约,以及购买看涨期权等,在这里就不具体的展开了,对这方面感兴趣的战友可以加入金融人才小组共同讨论

对于非专业的个人和机构投资者来说,期货的升贴水保证金模式以及期权的欧式美式权利金等模式并不亲民而且成本较大,稍不注意

一旦爆仓甚至穿仓等会带来极差的投资体验。

以下是文中所提到的一些相关投资标的的最近走势,供大家参考

资料来源:google.com
资料来源:google.com
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3 评论
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joop12345
6 月 之前

谢谢

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nevernever2020
6 月 之前

有一个问题希望解答一下,代码为gld的etf似乎和汇丰银行有关系,在汇丰银行面临被制裁的情况下,这个etf会不会有风险?

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