货币暴贬从金融系统被美制裁开始

作者:红色马克杯  文丞 文肯尼  文哒 Akimi

这是VOG宏观经济小组第六期“HSBC与银行制裁”直播节目的部分文字版。

(直播链接:https://gtv.org//?videoid=5f387d0f313eaf1e371cd1a0

我现在讲一个国家金融系统被美国制裁后其货币汇率的走势,着重讲川普总统13850号行政令对委内瑞拉货币的影响。 在13850号行政令中委内瑞拉央行首次进入美国制裁的框架中。

2018年11月1日,川普颁布第13850号行政令(1),授予财政部和外交部对委内瑞拉的制裁框架。 其中第1节(a)ii确定“对…负责或共谋,或直接或间接参与任何与委内瑞拉政府有关交易的人员,包括与委内瑞拉政府发起或管理项目有交易的人员进行封锁性制裁,制裁还包括这些人的直系亲属”。

为了不引起“歧义”,该行政令第6节(d)部分特地指出委内瑞拉央行也属于委内瑞拉政府。 这是第一次委内瑞拉央行进入到美国制裁的范围内。

投资做的是预期,资本市场对这个“特地指出”当然心领神会,接下来的一个月委内瑞拉主权玻利瓦尔贬值了将近5倍, 从11月1日的1美元兑换71个 主权玻利瓦尔贬值到12月1日的1美元兑换349个主权玻利瓦尔(图1)。

图1. 委内瑞拉主权玻利瓦尔兑换1美元 https://fred.stlouisfed.org/series/EXVZUS

2019年4月17日财长姆努钦的声明中正式将委内瑞拉央行做为制裁对象,称美国的制裁将“抑制邪恶的马杜洛治下委内瑞拉央行的绝大部分交易活动”(2)。

那委内瑞拉央行有哪些重要的交易活动? 最重要的是委内瑞拉央行可以通过其“外汇证券交易系统”(SITME)在国际市场发行债券。 这是委内瑞拉国有企业融资至关重要的通道。 比如2012年,委内瑞拉国家石油公司曾单日成功发行$4,400万美元的债券(3)。

美国对委内瑞拉的制裁实际上就是将委内瑞拉隔离于国际资本市场之外,委内瑞拉国家石油公司再也无法融资,这个国家的经济生机就基本断绝,委内瑞拉主权玻利瓦尔的汇率也一路狂贬,再不回头。今天(8月15日)的汇率是1美元兑换248,487主权玻利瓦尔,相比于2018年11月1日的1美元兑换71个主权玻利瓦尔的汇率, 委内瑞拉货币在不到两年的时间里贬值了3500倍(图1)。

因此,当一个国家的金融系统被制裁而被隔离于国际资本市场之外时,其货币注定踏上暴贬模式。

因为港版国安法和新冠病毒,中共被越来越多的国家抛弃,即将被制裁而被隔离于国际资本市场之外,人民币也即将踏上暴贬模式。亲爱的战友们,一定要抓紧最后的窗口机会,赶紧换汇保财,以免辛苦打拼积累的财富瞬间化为乌有。Action, Action, Action!

References:

  1. https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/Programs/Documents/venezuela_eo_13850.pdf
  2. https://home.treasury.gov/news/press-releases/sm661
  3. https://en.wikipedia.org/wiki/Central_Bank_of_Venezuela
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2 评论
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joop12345
6 月 之前

谢谢

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maliya
6 月 之前

换汇,汇离境,钞离柜。保命保财!

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