Gdollar何以引领“稳定币”风骚?—— 一、认知篇

作者:G金融人才小组 向往真理 编辑:G金融人才小组 Rex

目前,世界上有180种传统货币被联合国承认,从美元、欧元到日元等等。但在全球经济发展趋势中,加密货币正日益发展成一种主流的交易货币,而且凭借着强大、安全的区块链技术,加密货币在全球经济的各个方面都得到了快速的发展和应用。

大多数加密货币(cryptocurrency,尤其是比特币)的价值每天都在波动。虽然虚拟货币原本是为了促进交易的安全性,但不知不觉中它们内在的投机性大有取代投资性的趋势。加密货币投资者可以一夜之间成为百万富翁,但往往在几周之后就会失去大部分财富。由于多数加密货币的本质是去中心化的分布式账本,其本身没有实际的经济活动对应,所以有基础资产抵押的“稳定币”应运而生。

一、什么是稳定币?

稳定币(StableCoins)就是一种以数字货币的形式,旨在模仿传统货币的,稳定的货币;是中心化资产抵押发行代币。比如,USDT 作为较早发行的稳定币,其与美元挂钩。bitUSD、bitEUR和bitCNY作为最早发行的抵押稳定币(锚定币、锚定资产)。一般而言,稳定币是一种加密货币,其价值受抵押的标的资产价值的影响。相关抵押资产可能因稳定币而异。

许多稳定币与某些法定货币(例如美元或欧元)以1:1的比例挂钩,可以在交易所交易。其他稳定币可以与其他类型的资产挂钩,例如黄金等贵重金属,甚至是其他加密货币。

二、为什么要使用稳定币?

稳定币不受其他加密货币受到的极端价格波动的影响。例如,在2010年,一个程序员花了10,000比特币(当时价值约30美元)购买一个披萨。到2018年,这个订单价值8200万美元—— 这都是比特币价格急剧变化的结果。因此,一些企业对加密作为有效的支付方式持怀疑态度。

加密货币的优势稳定币同样享有。例如透明度、安全性、不变性、数字钱包、快速交易、低费用和隐私;而不会失去使用法定货币所带来的信任和稳定性保证(美元或欧元)。它们可以为需要快速安全地进行国际支付的众多行业和个人带来便利,比如需要汇款回家的移民工人,以及寻求廉价、有效的供货方式的大企业向海外供应商付款。在这两种情况下,人们不必担心发送可能会突然降低价值的投机性资产,就像比特币一样。

稳定金币在整个金融服务生态系统中也具有重大优势。通过实现安全稳定的分散系统,从跨境贷款到财务规划的一切都可以从中受益。例如,通过分散贷款,稳定币可以帮助确保P2P交易的可靠环境,而无需像比特币那样使用易变的加密货币来进行交易。

从广义上讲,这可以改变那些涉及加密货币领域应用程序的人,例如交易员、投资者和基于区块链的企业。例如,他们可以为加密持有者提供在市场崩溃的情况下的安全避风港,因为他们可以将资金从高度不稳定的加密货币转移到稳定币中,只需几分钟,而无需将资金转回法定货币(许多加密货币交易所不允许在平台上使用法定货币,或者转账到法定货币需要很大的费用)。

三、现有稳定币及分类

最近,一份报告显示,全球范围内至少有57个稳定币已经发行或正在开发。

稳定币越来越受关注,原因在于他们享有普通加密货币(透明度,安全性,隐私等)的许多好处,而没有大多数其他类型的数字货币的极端波动价格。它们比普通加密货币更加固定,价值与其他资产挂钩,如美元或黄金。稳定币的技术旨在为全世界创建一个新的和改进的支付系统—— 一个安全、透明、分散、快速,并使用加密货币(数字现金类型)作为交换手段,简单,稳定,可扩展且安全。

稳定币有四个主要类别。

1、法定货币(法币)支持的稳定币

最常见的稳定类型是由美元、欧元或英镑等法定货币抵押担保或支持。

法币支持的稳定币以1:1的比例获得支持,这意味着1稳定币等于1个货币单位(如1美元)。因此,对于存在的每个稳定币,在银行账户中存在真实的法定货币以支持它。当有人想用他们的硬币兑换现金时,管理稳定币的实体将从他们的储备金中取出法定金额,并将其发送到该人的银行账户,然后破坏等效的稳定币或将其从循环中取出。

法币抵押的稳定币是稳定币可以具有的最简单的结构,简单性具有很大的优势。对于加密货币的新手来说,这很容易理解,这可以允许更广泛地采用这种新技术。只要该国经济与稳定的国家保持稳定,就可以保证硬币的价值也不会波动。



2、商品抵押支持的稳定币

商品抵押的稳定币由其他类型的可互换资产支持,如贵金属。最常见的抵押品是黄金。当然还有石油、房地产和各种贵金属篮子支撑的稳定商品。

商品支持的稳定币持有者基本上持有具有实际价值的有形资产,而这是大多数加密货币所没有的。随着时间的推移,这些商品甚至有可能升值,这增加了人们持有和使用这些货币的动力。

在商品抵押稳定币的情况下,世界上任何人都可以想象投资黄金等贵重金属,甚至瑞士的房地产。这类资产一般只为高净值人群保留,但这种类型的稳定币为全球普通人开辟了新的投资机会。


3、加密货币支持的稳定币(这类是由其他加密货币支持的稳定币)

这使得加密货币资产支持的稳定币比其法定支持的稳定币更加分散,因为一切都是在区块链上进行的。为了降低价格波动风险,这些稳定币通常被多次抵押,因此它们可以吸收抵押品的价格波动。如果标的资产加密货币的价格下降到一定程度,则稳定币将自动清算。

由于加密货币资产抵押的稳定币是去中心化的,因此它的交易流程更加可靠、安全且完全透明。因为没有任何一方可以控制你的资金。此外,它们通常由多种加密货币支持,以分散风险。加密比支持的稳定币还享有更优良的流动性,这意味着他们可以快速低成本地转换为他们的基础标的资产。

加密货币支持的稳定币是稳定币最复杂的形式,这导致了他们在市场没有获得足够的吸引力,因为他们本身就是个问题。

4、无抵押稳定币

任何基础资产都不支持抵押的稳定币,而考虑到稳定币的存在,这似乎是矛盾的。

美元曾经由黄金支持(布雷顿森林体系规定35美元可以兑换1盎司黄金,其他的货币与美元挂钩),但几十年前结束了,现在美元仍然稳定,因为人们相信它们的价值。同样的想法可以迁移至无抵押的稳定币。

这些类型的硬币使用算法控制的方法来控制稳定币供应。这是一种称为seignorage股票的模型 。

随着需求的增加,新的稳定币被创造出来以将价格降低到正常水平。如果硬币交易太低,那么市场上的硬币就会被买断以减少流通量。从理论上讲,这些稳定价格的价格在市场供需的推动下将保持稳定。

这是最分散和独立的稳定币形式,因为它不受任何其他资产的抵押。这意味着即使美元和整个加密市场崩溃,这种形式的稳定币也能够生存并保持稳定。

然而,非抵押稳定币需要持续增长才能获得成功。如果发生崩盘,没有抵押品可以保证稳定币的价值,最终市场也将一地狼藉。

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3 评论
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Kardia
6 月 之前

很好的科普👍

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joop12345
6 月 之前

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灭共52165 新中国联邦

take down ccp

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