中共病毒对经济和银行业的影响

编撰:出埃及
翻译:净水-源
审核:文肯尼

演讲人:美国联邦储备系统理事会官员  Michelle W. Bowman

地点:堪萨斯州银行家协会首席执行官和高级管理论坛/年度会议,托皮卡市,堪萨斯州 (通过网播)

下午好,很高兴能和大家见面,我很期待今天的论坛。大家都知道,中共病毒(COVID-19)在我们生活的几乎每一个方面都造成了严重的混乱和困难,它持续在给我们的国民经济带来沉重的负担,这就是为什么它将是我今天在这里发言的核心与重点。请允许我为我们的研讨做一个铺垫,首先讲一下与银行部门最相关的CCP病毒的经济影响,联邦储备局对危机的反应,然后我们就小银行的状况发表一些看法。

中共病毒对经济和银行业的影响

今年年初,我们的经济状况非常好,在某些方面甚至是几十年来最强劲的。从我作为货币政策制定者的角度上看,我们在最大程度地增加就业和稳定物价这两项任务上一直都处于良好状态。

但是,随着CCP病毒疫情的发生,这种情况发生了巨大的变化。遏制病毒蔓延的努力导致3月和4月期间经济活动突然停止。虽然全国各地关闭和停工的程度大不相同,但就业的突然丧失和产出的萎缩是我国以前从未经历过的。

经济活动量的下降主要是由于企业暂时性倒闭导致的,最近几个月,随着企业的重新经营和财政补贴发放到许多美国人手中,经济已经明显反弹。即便如此,经济仍远未恢复正常。未来经济复苏的进程和时间仍有很大的不确定性,其速度和强度可能会在全国各地有所不同——受州和地方政府的决定影响很大。这说明这次事件另一个不寻常的方面——疫情影响的时间和严重程度似乎在不同地区有很大的不同。

在堪萨斯州的主要行业中,石油和天然气生产以及设备制造受到了全球能源需求下滑的影响,航空制造业因经济衰退和航空旅行复苏的不确定性而受到重创。农业继续面临挑战,但比许多经济部门的情况要好一些。受商品价格低迷的影响,农业生产者仍然面临着艰难的财务状况。虽然大多数迹象表明,农业土地价格继续保持相当稳定,但我看到一些报告说,生产力较低的土地已经出现了一些估值即将崩塌的迹象。 

谈到就业问题,从全国范围来看,我们知道,最初的工作岗位流失主要集中在经济上最脆弱的人群中,包括低工资工人、年轻人、妇女和少数群体。根据美联储最新的《美国家庭经济福利报告》,4月份接受调查的人中,有20%的人报告最近失去了工作。在年收入低于4万美元的家庭受访者中,报告的失业率几乎是这一数字的两倍,约为40%。尽管如此,这两个数字都可能包括一些因CCP病毒导致企业停产而裁员的失业者,但愿这只是暂时的。

今年年初,家庭的财务状况普遍良好,但为对抗CCP病毒而实施的限制措施导致失业率空前高涨,这很可能导致一些家庭难以履行支付义务。对于低收入家庭来说,情况尤其如此,因为在危机爆发前,这些家庭的财政缓冲能力可能要小得多。除了我们的货币补贴,《CARES》法案中提供的刺激性支票和增加失业救济金也是在这一困难时期向家庭提供财政支持的一个重要和及时的来源。

美联储和其他联邦监管机构了解CCP病毒可能给许多借贷者带来的财务压力,因此实施了鼓励银行与借款人合作的指南。到7月中旬,只有约8%的未偿还住宅抵押贷款处于宽限期,远低于许多行业观察家所担心的水平。但经济的萎靡仍有可能持续到CARES法案所允许的贷款延付宽限期之后,如果是这样的话,我们几乎可以肯定其中一些房贷会最终长期拖欠,或者进入新一轮的延期。但到目前为止,数据是令人鼓舞的。

谈到对企业的影响,我们知道,服务业的影响最为严重,尤其是旅游、休闲和酒店业。为了让大家对损失有一定的了解,我给出如下一组数据。全国休闲和酒店业的就业人数比去年同期下降了近40%,截至7月,仍比去年同期下降了约25%。零售业的就业人数比今年3月和4月下降了15%,尽管此后已大幅恢复,但7月份的就业数仍然比CCP病毒爆发前的水平低6%。      

令人鼓舞的是,即使是那些受危机影响最严重的部门也在寻找创新的方法。商店正在调整营业时间并加紧送货,餐馆正在改变菜单并创造户外空间,酿酒厂从生产波本威士忌转向生产洗手液,以前不怎么依赖技术的独立企业现在也在利用技术与客户保持联系并规范工作流程。

及时和支持性的财政和货币政策措施也有所帮助,但由于经济复苏的进展仍然是试探性的,我预计在未来几个月里,许多企业将在贷款人和社区的支持下继续为生存而战。 

展望未来,经济前景将继续迅速发展。在初夏的几个月里,我们经历了全国零售支出和住房活动的明显和非常喜人的反弹。我们还看到了疫苗进展和患者有效治疗方面的积极消息。即便如此,一些地区的阳性病例和住院人数有所上升,并继续对一些地区和整体经济造成压力。正如鲍威尔主席指出的那样,经济恢复的时间表非常不确定,并将在很大程度上取决于疫情的发展。因此,我们必须认识到,经济活动全面恢复的进展很可能是缓慢和不平衡的。

美联储就CCP病毒的应对措施

现在请允许我谈谈美联储在政府应对这一疫情方面的作用。在危机的初始阶段,我们采取了一些行动来稳定承受巨大压力的金融市场,包括购买大量的国债和抵押贷款支持证券。为了支持家庭和企业,美联储迅速降低了我们的联邦基金利率目标,这有助于降低借贷成本,但给金融机构带来了挑战–压低净利息利润率。美联储还支持国会和政府的行动,制定了一些新的紧急贷款计划。这些计划旨在恢复和维持3月份陷入瘫痪的某些金融市场的正常运作,并促进银行向家庭和企业继续提供信贷。

一个严重依赖社区银行的参与和专业知识的联邦刺激计划是 “薪资保护计划”(PPP)。通过银行的努力,PPP计划已经向小企业提供了超过5000亿美元的资金,以帮助他们度过难关。在将这些资金送到有需要的企业手中的过程中,社区银行发挥了至关重要的作用,这再次表明了社区银行对他们所服务的客户是多么的重要。而为了回应我们从一些社区银行那里得到的反馈,美联储设立了PPP贷款机制,以缓解银行的资产负债表能力问题,否则这些银行将无法向其小企业客户提供PPP贷款。

PPP的设立是为了帮助小企业留住员工,而Main Street Lending(大众贷款项目)计划则是为了在经济复苏期间支持对中型企业的贷款。美联储之前没有直接参与对企业的贷款,但考虑到美联储所面临挑战的广度和深度,参与到经济复苏计划中是合适的。我们将继续征求反馈意见,并根据从银行和其他利益相关者那里收到的建议对该计划进行调整,我们也继续欢迎你们就如何使 Main Street Lending(大众贷款项目)更加有效提出想法和意见。我有兴趣拜访那些可能已经有这个新贷款计划经验的人,我也有兴趣听听你们计划如何利用这个计划来满足你们商业客户的需求。

这些政策行动共同实施帮助稳定了金融市场,提振了消费者和企业的情绪,并帮助了数以百万计的家庭和数以千计的企业以应对CCP病毒而受到伤害。我们很庆幸今年早些时候陷入瘫痪的信贷市场已经恢复运作。

在我们作为审慎监管者和银行监督者的其他角色中,美联储采取了若干步骤,旨在减轻银行的负担,帮助它们集中精力满足客户和社区的需要。

我们与其他联邦监管机构一起,推迟了资本规则中CECL会计标准的影响,并暂时放宽了对社区银行的杠杆率要求。我们还推迟了数据收集的报告日期。此外,为了解决对房地产评估延迟的问题,我们暂时放宽了某些评估要求。

从监管的角度来看,从3月下旬开始,美联储暂停了对大多数小银行的考核,并采取措施延长了对未决问题的补救时限。我们认为考核暂停是一个重要的步骤,为银行提供了调整业务的时间,以保护客户和员工免受CCP病毒的感染,并优先考虑客户和社区的金融需求,并在实施PPP等关键救济计划中发挥重要的关键作用。

在我们继续支持经济复苏并努力确保监督和审查尽可能有效和高效的同时,我认为直接听取你们这些实际战斗在市场第一线的人的意见很重要,你们的社区所面临的状况以及阻碍你们满足客户需求的任何挑战。除了对社区银行进行定期的宣传外,我目前正在努力与美联储监管的650多家社区银行的每一位首席执行官交谈。我想直接听取银行家们的意见,了解他们对经济复苏的看法和想法。作为银行监管者和政策制定者,这些对话对我来说非常有价值,因为它为我们分析大量数据提供了背景,也为复杂多变的经济图景提供了一个独特的视角,并以现实世界中的本地例子为例。对于那些来自美联储成员银行的人,我还没有机会在这个CCP病毒肆虐的时代与他们见面或通过电话交谈,我期待着我与他们的谈话。

小银行现状

在坐的各位很清楚,小型银行疫情期间表现很强劲。截至2019年底,美联储监管的社区和地区银行中,超过95%的银行在CAMELS评级系统下被评为1或2级。规模较小的机构在度过上一次金融危机后,状况普遍强于大型银行,在此后的几年里,它们加强了资本状况,并大幅提高了资产质量,使它们能够更好地应对当前与疫情相关的压力。同样,小型银行的信贷集中度,特别是建筑业和商业地产的信贷集中度也低于上一次金融危机爆发时的水平,而且在过去十年中,对集中度的风险管理有所改善。小银行在进入疫情时期之前已经有较高的流动性,随着与疫情相关的刺激计划存款流入,这种流动性进一步改善。

总的来说,社区和区域银行仍然有能力继续提供信贷,并在支持美国从CCP病毒的影响中复苏发挥重要作用。

6月15日,美联储宣布了我们恢复银行考核计划。我们清楚银行业经营的独特性和面临的挑战,我们在恢复考核时肯定会考虑这一点。我们最初的重点将是评估风险较高的银行,特别是那些信贷集中在风险较高或压力较大行业的银行。最后,我们将继续关注每家银行参与审查的能力,并努力防止给正在努力应对危机的银行造成不必要的负担。

未来展望

与许多土生土长的堪萨斯人一样,我是一个永远的乐观主义者,所以请允许我以充满希望的口吻结束我的正式发言。虽然未来的道路非常不确定,我们还不知道经济何时能恢复到以前的实力,但美国将从这场危机中恢复过来,正如它从我们过去的所有挑战中恢复过来一样。我们的经济基本面是强大的,我们拥有美国人民的创业精神和韧性的坚实基础。美联储将继续对市场进行密切监测,并迅速灵活地作出反应,支持经济复苏。我们将密切关注经济和金融状况,并将利用我们的货币政策工具作出适当的反应,以实现最大限度的就业和价格稳定的双重任务。我们也将根据需要,对进一步调整监管时间表和预期保持开放态度。

感谢今天有机会与大家交流,我期待与你们的进一步探讨。

新闻链接:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20200826a.htm

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灭共52165 新中国联邦

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joop12345
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