相关财务人员及管理人员的行为判断(三)

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在第三篇主题文章中,作者将介绍相关财务人员,以及管理人员的行为。并根据行为模式的解读与客观,审慎,勤勉的的态度作出有效评估关于潜在的在的欺诈以及诈骗风险。并有效衡量实际商业运营中可容忍的风险程度。

1.Standard II(B)Market Manipulation

  • 成员或候选人不得以扭曲市场价格为目的,进行扭曲价格或人为增加交易量

2.Information-Based Manipulation

  • 包括但不限于传播虚假谣言从而诱使他人进行交易

3. Transaction-Based Manipulation

  • 包括但不限于人为影响价格或交易量/流动性,从而产生对公平市场的期望转移
  • 在金融工具中获得控制性主导地位,利用操作相关衍生品/资产价格

4. Pumping-Priming Strategy

  • 交易双方人工约定最低交易量/仅用于促进流动性也会违反此标准,并误导参与者。                   
  • 起因: 流动性应该由做市商协调,而不是交易双方
  • 但在初始发行阶段/且充分披露,则被允许

5. Standard III(A)Loyalty, Prudence, and Care

  • 成员对于客户有忠诚的义务,必须审慎行事和审慎判断。必须为客户利益行事,并放置于自己个人利益之上。

6. Understanding the Application of Loyalty, Prudence, and Care

  • 实际客户利益处于至高无上的位置,履行审慎/忠诚的义务

7. Execution-Only 默认不包括信托责任(Fiduciary Duty)

8. Family Account

  • 同一账户管理类型中,应认定家庭成员享有一切同等利益。且不适用于利益冲突

9. Brokerage Arrangement

  • 定向交易必须披露/Directed Trading(如指定经纪人/卖方情况下)

10. Commission

  • 以赚取佣金为目的的高频交易,违反此条例
  • 交易前需确认佣金订单是否符合实际客户/雇主最佳利益.
  • 实际客户/雇主支付的佣金费用,禁止用于私人目的

11. Identifying the Actual Investment Client

  • 只有明确客户身份,才有可能履行忠诚/信托/审慎的义务
  • 面对同一客户,每一位金融从业者应独立运作,互不干扰
  • 实际客户身份仅指投资的受益人,而并不是自己的雇主或合作企业
  • 例:养老金:退休人员为实际客户身份  投资公司/雇主/对方企业不是实际客户

12. Developing the client’s Portfolio,Soft Commission Policies,Proxy Voting Policies

  • 故意使用客户资金,支付高额服务咨询费用,且没有补偿,就会违反此条款
  • 客户指导购买(基金经理)咨询服务费用,并不会违反

13. Standard III(B)Fair Dealing

  • 强调公平Fair / 不得对任何客户有歧视的行为。无论是在投资意见,还是投资行动上。
  • 根据收费 / 服务级别高低 / 机构客户资产规模(大规模可假设为高级付费客户)可略作调整

14. Investment Recommendation

  • 面对客户时投资意见传播/推荐/披露/研讨的时间一致性

15. Selective Social Media / Selective Disclosure

  • 投资建议修改/披露后,对于客户就负有更加深远的责任。
  • 任何与修改建议相冲突的客户订单,都应该再次被通知修改建议后被接受

16. Investment Action

  • 全体同一类型账户/客户的投资行动的一致性

17. Transaction Allocation / Between Fund / IPO Distribution / Excessive Trading,IPO Distribution

  • 自己的优先购买权力,也被视为对全体客户的不公平歧视

18. Standard III(C)Suitability

  • 在提出任何投资建议或采取行动前:
  • 对潜在客户/客户的投资经验/ 风险 / 回报/财务限制进行合理询问,并定期评估更新
  • 确定投资适合客户财务状况,并与书面目标,授权,限制相符合

19. Developing an Investment Policy,Understanding the Client ‘s Risk Profile

  • 作为顾问对于新款金融产品有义务对所有客户进行适用性审查,去匹配风险和回报特征
  • 同一投资策略被财务境况不同的人使用,违反适用性条款
  • 整个投资组合整体应被作为考量的目标

20. Subadvisor / External Manager,Addressing Unsolicited Trading Request

  • 使用外包服务时,不得使用与客户投资适用性无关的标准(例:外包费用)

21. Managing to a Mandate or Index

  • 与组织/个人的投资策略违背的投资行动,违反适用性条款
  • 关联性极强Standard III(A)Loyalty, Prudence, and Care

Author:搞笑排行榜

Original opinion article by Himalaya G-farm Vancouver

温哥华圆成农场

2021/02/04

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