相关财务人员及管理人员的行为判断（三）

在第三篇主题文章中，作者将介绍相关财务人员，以及管理人员的行为。并根据行为模式的解读与客观，审慎，勤勉的的态度作出有效评估关于潜在的在的欺诈以及诈骗风险。并有效衡量实际商业运营中可容忍的风险程度。

1.Standard II（B）Market Manipulation

• 成员或候选人不得以扭曲市场价格为目的，进行扭曲价格或人为增加交易量

2.Information-Based Manipulation

• 包括但不限于传播虚假谣言从而诱使他人进行交易

3. Transaction-Based Manipulation

• 包括但不限于人为影响价格或交易量/流动性，从而产生对公平市场的期望转移
• 在金融工具中获得控制性主导地位，利用操作相关衍生品/资产价格

4. Pumping-Priming Strategy

• 交易双方人工约定最低交易量/仅用于促进流动性也会违反此标准，并误导参与者。                   
• 起因: 流动性应该由做市商协调，而不是交易双方
• 但在初始发行阶段/且充分披露，则被允许

5. Standard III（A）Loyalty, Prudence, and Care

• 成员对于客户有忠诚的义务，必须审慎行事和审慎判断。必须为客户利益行事，并放置于自己个人利益之上。

6. Understanding the Application of Loyalty, Prudence, and Care

• 实际客户利益处于至高无上的位置，履行审慎/忠诚的义务

7. Execution-Only 默认不包括信托责任（Fiduciary Duty）

8. Family Account

• 同一账户管理类型中，应认定家庭成员享有一切同等利益。且不适用于利益冲突

9. Brokerage Arrangement

• 定向交易必须披露/Directed Trading（如指定经纪人/卖方情况下）

10. Commission

• 以赚取佣金为目的的高频交易，违反此条例
• 交易前需确认佣金订单是否符合实际客户/雇主最佳利益.
• 实际客户/雇主支付的佣金费用，禁止用于私人目的

11. Identifying the Actual Investment Client

• 只有明确客户身份，才有可能履行忠诚/信托/审慎的义务
• 面对同一客户，每一位金融从业者应独立运作，互不干扰
• 实际客户身份仅指投资的受益人，而并不是自己的雇主或合作企业
• 例：养老金：退休人员为实际客户身份  投资公司/雇主/对方企业不是实际客户

12. Developing the client’s Portfolio，Soft Commission Policies，Proxy Voting Policies

• 故意使用客户资金，支付高额服务咨询费用，且没有补偿，就会违反此条款
• 客户指导购买（基金经理）咨询服务费用，并不会违反

13. Standard III（B）Fair Dealing

• 强调公平Fair / 不得对任何客户有歧视的行为。无论是在投资意见，还是投资行动上。
• 根据收费 / 服务级别高低 / 机构客户资产规模（大规模可假设为高级付费客户）可略作调整

14. Investment Recommendation

• 面对客户时投资意见传播/推荐/披露/研讨的时间一致性

15. Selective Social Media / Selective Disclosure

• 投资建议修改/披露后，对于客户就负有更加深远的责任。
• 任何与修改建议相冲突的客户订单，都应该再次被通知修改建议后被接受

16. Investment Action

• 全体同一类型账户/客户的投资行动的一致性

17. Transaction Allocation / Between Fund / IPO Distribution / Excessive Trading，IPO Distribution

• 自己的优先购买权力，也被视为对全体客户的不公平歧视

18. Standard III（C）Suitability

• 在提出任何投资建议或采取行动前：
• 对潜在客户/客户的投资经验/ 风险 / 回报/财务限制进行合理询问，并定期评估更新
• 确定投资适合客户财务状况，并与书面目标，授权，限制相符合

19. Developing an Investment Policy，Understanding the Client ‘s Risk Profile

• 作为顾问对于新款金融产品有义务对所有客户进行适用性审查，去匹配风险和回报特征
• 同一投资策略被财务境况不同的人使用，违反适用性条款
• 整个投资组合整体应被作为考量的目标

20. Subadvisor / External Manager，Addressing Unsolicited Trading Request

• 使用外包服务时，不得使用与客户投资适用性无关的标准（例：外包费用）

21. Managing to a Mandate or Index

• 与组织/个人的投资策略违背的投资行动，违反适用性条款
• 关联性极强Standard III（A）Loyalty, Prudence, and Care

Author：搞笑排行榜

Original opinion article by Himalaya G-farm Vancouver

温哥华圆成农场

2021/02/04