相关财务人员及管理人员的行为判断（五）

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在最后一篇文章中，将总结相关财务人员，以及管理人员的行为，并根据行为模式的解读与客观，审慎，勤勉的的态度作出有效评估关于潜在的在的欺诈以及诈骗风险，并有效衡量实际商业运营中可容忍的风险程度。

1.Diligence and Reasonable Basis

• 在分析投资，提出投资建议，采取投资行动时应做到：勤奋，独立，完全，彻底。
• 应该在适当的研究和调查下，拥有合理且充足的基础，进而采取任何分析/推荐/行动。
• 当成员完成上述步骤，但仍然遭受损失。成员则不违反此条例。

2.Defining Diligence and Reasonable Basis

• 任何单一标准 / 方案 构成的投资意见或行动方案，违反此条例。

3.Using Secondary or Third-Party Research

• 二级研究是指协会成员所在公司内其他人员进行的研究。
• 第三方研究指公司外部进行的研究，若此研究存疑，成员则不得引用。此外非成熟的第三方列如互联网等，需要更严格的审查机制。

4.Using Quantitative Oriented Research

• 外源计量模型绝不能直接引用，成员应做尽职调查。

5.Developing Quantitative Oriented Technique

6.Selecting External Adviser and Subadvisor

7.Grouping Research and Decision Making

• 成员不同意多人决策报告时，有权利要求移除自己的姓名。
• 成员愿意相信是有合理/充分的依据时，则并不需要移除姓名。

8.Standard V (B) Communication with Clients and Prospective

• Informing Clients of the Investment Process
• 成员必须对当前或潜在客户，应充分解释指导投资决策的过程。
• 基于独立思考，理解投资最重要的基本特征在判断适用性时。但决定单一投资对于整个投资组合的影响才是尤其重要的。

9.Report Presentation

• 对于应该披露的细节，没有解释。违反此条例。
• 任何标准或投资的变化都应该及时通知：现有客户，潜在客户，第三方顾问。
• 样本的评估计算不得作为事实。

10.Distinction between Facts and Opinions in Report

• 可能发生变化/不明确前景的逻辑推理：必须告知客户影响未来走向的决定素的事实。(Fact)
• 推理结果 / 走向: 可以被视为会员观点，可以作为投资推荐。（Opinion）

11.Standard V (C) Record Retention

• 候选人必须制定和维护适当的记录，去支持他们与当前 / 潜在客户的投资分析建议，行动，和其他投资相关的沟通。
• 对于投资政策陈述及目标（IPS）的有效文件保留。
• 对于制作报告后，必须保留副本。（File）

12.Records are Property of the firm

• 创建的记录作为成员职业活动的一部分，以代表雇主为基础。
• 被视为公司财产，不得带出。
• 为新雇主必须创建新支持记录，而且只能从公共渠道或新雇主获取。
• 不得使用记忆或前雇息。

13.Local Requirement

• 通常需要遵守监管机构的保留要求，如果没有协会通常要求七年。

14.Standard VI (A) Disclosure of Conflicts

• 会员必须完整且公平的披露任何可能损害独立性，客观性或损害对于客户 / 潜在客户/雇主责任的事务。
• 必须确保这类披露是突出的，通俗易懂的， 有效的语言去表达/交流相关信息。
• 无需禁止，披露即可。
• 大型多元化分散投资不适用此条款。

15.Conflicts with Stock Ownership

• 此条款要求披露：成员/雇主拥有的股份与客户持有股份的冲突。

16.Conflicts as a Director

若成员或有关成员作为董事会成员则冲突可能发生在以下三点：

• 履行客户的义务和股东的义务的冲突。
• 交易期权奖励会造成的相关股票交易量的冲突，披露时应表明到期时间/占比金额。
• 会员为董事会服务，有大量机会接收重大非公开信息。应设置防火墙使会员与投资决策人进行隔离。

17.Priority of Transaction

• 客户和雇主的交易必须优先于会员自身作为受益人的交易。
• 而且客户的交易同时也优先于雇主或公司利益。

18.Avoiding Potential Conflicts （满足三点则不违反此条例）

• 交易中客户不处于不利地位。
• 不从客户的交易中使自己受益。
• 符合监管要求。
• 客户出于个人目的挪用资金，同样不违反此条例。

19.Standards for Non-public Information

• 如果成员有雇主或客户的未决交易，则可能需要遵守重大非公开信息原则。

20.Impact on all Account with Beneficial Ownership

• 确认雇主和客户有足够的交易机会之后，才可能为个人作为利益拥有者的账户交易。
• 包括但不限于：家庭成员，退休账户，和成员有直接或间接利益关系。
• 家庭账户应视为公司其他付费账户，不得因为家庭关系受到特殊对待或处于不利地位。
• 但是成员作为账户实际收益拥有者时，则可能根据法律/雇主规定要求报告或提前清除。

21.Standard VI (C) Referral Fees

• 成员必须向雇主或客户酌情披露因推荐产品或服务得到的对价/补偿/利益。
• 成员所在公司被推荐给第三方，但成员没有给第三方披露与推荐主体之间的有偿推荐合约。违反此条例。
• 由统一部门发放的附属部门转介费，成员也应该向附属部门客户披露转介合约费用。
• 无论结果是否满意或遭受损失，都应该披露转介合约。

Author：搞笑排行榜

Original opinion article by Himalaya G-farm Vancouver

温哥华圆成农场

2021/02/09