凱爾•巴斯推出新基金,以200倍杠桿狙擊港幣

翻譯:經濟小組 LORI
審核:經濟小組 紅色馬克杯

當我們於2019年4月首次發布凱爾•巴斯的《安靜的恐慌》時,投資界嘲笑了巴斯試圖用杠桿狙擊港幣與美元的聯系匯率制度。他的舉動被業界認為是標新立異甚至博眼球的舉動。作為一個典型的中共政權的反對者,凱爾•巴斯先生與史蒂夫•班農先生在空曠的有飛機的機庫裏面做了長時間的訪談。

采訪結束2個月後,香港開始了震驚世界的民眾抗議運動,實際上在抗議運動之初,香港金融所面臨的壓力很少被人們所提及。但是,港幣與美金的聯系匯率卻承受著很大的壓力,盡管在北京強硬的鎮壓下,港幣沒有突破最後的聯系匯率界限。

在隨後的幾個月中,由於巴斯承認自己將關註的重點聚焦在政治上,而不是經營自己的對沖基金。他開始越來越相信,香港的聯系匯率制度會很快結束,所以他決心將長期衍生品的押註置於一個讓所有人難以理解的水平,他希望能再續2008年對於房地產市場看跌的奇跡。過去他對房地產市場的準確判斷,也讓他躋身超級對沖基金經理。

據彭博社報道,巴斯已經啟用海曼資本管理的一筆未披露金額的新基金,該基金將使用長期期權合約對港元匯率釘住200比1的杠桿賭註。

必須要提到,外界對巴斯對港幣的狙擊有一絲隱憂,實際上,港幣近幾個月來一直表現的異常強勁,以至於香港金融管理局(香港的中央銀行)自2020年4月以來已售出逾400億港元(合52億美元),以防止港幣突破聯系匯率制度。有部分人認為,由於美國準備剝奪香港自貿區這一特殊地位,如果一旦取消自貿區將威脅著數百億美元的雙邊貿易,因此將近期的上行壓力視為暴風雨前的平靜。

香港財政司司長陳茂波本月表示,香港已準備好捍衛匯率,如果有必要,中國內地將通過與中國人民銀行的掉期交易支持與美元掛鉤。對香港銀行體系和房地產市場對財務壓力的其他擔憂也相對緩和了。

對於巴斯的投資者來說,這可能是一個嚴峻的問題,正如彭博社指出的那樣,瘋狂的杠桿比率意味著如果沒有在18個月內擊穿港幣的聯系匯率制度,巴斯所運作的基金將滿盤皆輸。

巴斯過往在香港市場有赫赫表現,但是如此高的杠桿,完全不容他犯絲毫錯誤,如彭博社所提到。

盡管我們對他如此鮮明的政治立場充滿了疑問,但如果巴斯真的成功了,他將躋身成為金融界的翹楚,這個群體因為在時局判斷中擲下重金並最終笑傲江湖。他可能會繼金融巨鱷喬治•索羅斯擊碎英鎊的堅挺一樣創造奇跡。

據知情人士透露,據報道,巴斯告訴6月1日成立的海曼香港機會基金的潛在投資者,如果貨幣貶值40%,他們有望獲得高達64倍的回報,而且它是私人的並不被外界所知。回報的豐厚程度可能超過2015年8月的人民幣匯率。

無論此次狙擊成功與否,巴斯都會獲得一份可觀的基金管理費。巴斯將收取2%的一次性費用和15%的利潤。根據以往他的投資方式,他還可能投入部分自有資金進行港幣狙擊。

原文鏈接:
https://www.zerohedge.com/markets/kyle-bass-launches-new-fund-absurdly-leveraged-200-1-bet-against-hong-kong-dollar

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SMHLIN
8 月 前

Stand with Kyle Bass.

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